一昔前に流行した毎月分配型投信。
高額な信託報酬や、利益を分配しているように見せかけて只の払い戻しだったことが世間に周知され、すっかり人気がなくなった商品です。
しかし、毎月、分配金が貰えるというのは魅力的な話。
分配金に税金がかかると言っても、自由になるお小遣いが増えるのは純粋に嬉しい。
市販の毎月分配型投信がダメなら、自分で作ればいいじゃないか、と思いつき、この記事にまとめました。
一番手堅い：インデックス投信の毎月定額取り崩し
積み立てたインデックス投信を毎月定率 or 定額で取り崩すというとても単純な方法です。
取り崩したら元本がなくなるのでは、と思いますが、実際は資産が成長するので元本は維持されるか、減少のスピードは緩和されます。
インデックス投信の出口戦略で有名な4%ルールというものがあります。
「トリニティ・スタディ」という研究で、S&P500 指数と債券を組み合わせたポートフォリオを構築して、4%程度の資産引き出しであれば、30年間資産がゼロにならない確率が 100 %近い、というものです。
気になる方は検索してみてください。
この引き出しのパーセンテージを自分で調整すればオリジナル毎月分配投信が出来上がります。
メリット
インデックス投信を活用することで信託報酬が低く抑えられ、分配金が不要な時は分配しないように調整することが出来るので、無駄な税金を払うことなく効率良く資産を増やすことができます。
デメリット
個人的な感想ですが、貯めたお金を自分で引き出している感覚が気に入らない。
頑張って貯めたお金が減るのは、理論上問題ないとわかりつつも癪である（笑）
文章にしてみると、本当にしょうもない話なのですが、なんとも精神力が必要な投資なのです。
J-REIT ETFを組み合わせて毎月配当を得る
不動産を証券化したものがREIT、そして、REIT を束ねた ETF が沢山上場しています。
家賃などの利益が REIT に入り、配当として支払われます。
ETFは投信と違って、利益以外は配当に回せないので、タコ足配当の心配がないのが良いところ。
利回りは3%～4%程度。年4回配当や、隔月配当の銘柄があります。
複数のETFを組み合わせれば、お手軽毎月分配型投信が出来上がります。
東証に上場している 東証REIT指数 ETF の一覧を以下に表にしてみました。 （2021 年 3 月 14 日時点、東証マネ部を参考にしました）
年 4 回配当
| コード | 名称 | 配当月 | 信託報酬 | 利回り |
|---|---|---|---|---|
| 1595 | NZAM 上場投信 東証REIT指数 | 1,4,7,10月 | 0.2728% | 3.27% |
| 2555 | 東証REIT ETF | 1,4,7,10月 | 0.2695% | 3.18% |
| 2556 | One ETF 東証REIT指数 | 1,4,7,10月 | 0.1705% | 2.83% |
| 1343 | NEXT FUNDS 東証REIT指数 連動型上場投信 | 2,5,8,11月 | 0.155% | 3.39% |
| 1476 | iシェアーズ・コア Jリート ETF | 2,5,8,11月 | 0.176% | 3.41% |
| 1398 | SMDAM 東証REIT指数上場投信 | 3,6,9,12月 | 0.242% | 3.41% |
| 1488 | ダイワ上場投信－東証REIT指数 | 3,6,9,12月 | 0.1705% | 3.51% |
| 1597 | MAXIS Jリート上場投信 | 3,6,9,12月 | 0.275% | 3.4% |
隔月配当
| コード | 名称 | 配当月 | 信託報酬 | 利回り |
|---|---|---|---|---|
| 1345 | 上場インデックスファンドＪリート(東証REIT指数)隔月分配型) | 1,3,5,7,9,11月 | 0.33% | 3.45% |
| 2552 | 上場インデックスファンドＪリート(東証REIT指数)隔月分配型)(ミニ) | 2,4,6,8,10,12月 | 0.2695% | 3.04% |
配当月を組み合わせれば、自作毎月分配型投信？が作成できますね。
信託報酬で見ると、2556、1343、1488 の組み合わせが低コストでオススメですかね。
J-REIT 以外にも様々なアセットクラスを組み込むことが可能
J-REIT に多くの資産を投入することが不安、という方は、他のアセットクラスで分配金利回りの高い ETF を組み合わせることもできます。 高配当株、債券、海外 REIT などが利回り高めです。
（2021 年 3 月 14 日時点、東証マネ部を参考にしました）
高配当株
| コード | 名称 | 配当月 | 信託報酬 | 利回り |
|---|---|---|---|---|
| 1478 | iシェアーズ MSCI ジャパン高配当利回り ETF | 2,8月 | 0.209% | 2.76% |
| 1489 | NEXT FUNDS 日経平均高配当株50指数連動型上場投信 | 1,4,7,10月 | 0.2728% | 3.25% |
| 1494 | One ETF 高配当日本株 | 4,10月 | 0.308% | 2.84% |
| 1577 | NEXT FUNDS 野村日本株高配当70連動型上場投信 | 1,4,7,10月 | 0.352% | 3.03% |
新興国債券
| コード | 名称 | 配当月 | 信託報酬 | 利回り |
|---|---|---|---|---|
| 1566 | 上場インデックスファンド新興国債券 | 1,3,5,7,9,11月 | 0.495% | 5.01% |
投資適格社債、ハイイールド債
| コード | 名称 | 配当月 | 信託報酬 | 利回り |
|---|---|---|---|---|
| 1496 | iシェアーズ 米ドル建て投資適格社債 ETF(為替ヘッジあり) | 1,4,7,10月 | 0.308% | 2.56% |
| 1497 | iシェアーズ 米ドル建てハイイールド社債ETF(為替ヘッジあり) | 1,4,7,10月 | 0.638% | 4.28% |
海外REIT
| コード | 名称 | 配当月 | 信託報酬 | 利回り |
|---|---|---|---|---|
| 1555 | 上場インデックスファンド豪州リート(S&P/ASX200 A-REIT) | 1,3,5,7,9,11月 | 0.495% | 3.67% |
| 1659 | iシェアーズ 米国リート ETF | 2,5,8,11月 | 0.22% | 2.13% |
| 2515 | NEXT FUNDS 外国REIT・S&P先進国REIT指数(除く日本・為替ヘッジなし)連動型上場投信 | 3,6,9,12月 | 0.187% | 2.61% |
まとめ
他にも海外 ETF や個別株も合わせれば、無限の組み合わせがあります。
高いコストを払って、毎月分配型投信を買っていた頃の事を思い出します。（遠い目...）
